Comment les Prop Firms Gagnent de l’Argent

Les prop firms, ou sociétés de proprietary trading, sont des entreprises qui investissent sur les marchés financiers avec leur propre capital. Elles font appel à des traders expérimentés pour gérer ce capital en utilisant diverses stratégies de trading prop.

Ces traders sont souvent sélectionnés via un challenge prop firm ou un processus d'évaluation strict. Leur mission : générer des profits tout en respectant des règles précises de gestion des risques, comme la perte maximale autorisée. En retour, les prop firms leur fournissent des comptes financés avec un capital élevé, leur permettant de maximiser leurs gains tout en limitant leur propre risque financier.

Des sociétés comme FTMO ou Apex Trader Funding ont popularisé ces défis, où les traders doivent atteindre des objectifs de profits tout en maîtrisant la perte maximale journalière. Une fois ces tests réussis, ils deviennent des funded traders, partageant les bénéfices réalisés avec la prop firm. Ce modèle innovant est un véritable tremplin pour accéder à un financement conséquent sans risquer son propre capital.

Qu'est-ce qu'une prop firm ?

Définition d'une proprietary trading firm

Une proprietary trading firm, également appelée prop firm, est une société qui utilise son propre capital pour effectuer des opérations sur les marchés financiers. Contrairement aux courtiers traditionnels, ces entreprises n'investissent pas les fonds de clients externes mais emploient directement leur capital dans le but de générer des profits. Le modèle des prop firms repose sur le recrutement ou la formation de traders capables de mettre en œuvre des stratégies performantes tout en respectant des critères stricts de gestion des risques.

Ces sociétés offrent souvent à leurs traders des outils avancés ainsi qu'un accès à des flux de données institutionnels, ce qui leur permet d'optimiser leurs prises de décisions et d'améliorer leur efficacité.

Trader indépendant vs trader financé

Un trader indépendant travaille généralement avec son propre capital, ce qui limite la taille de ses positions et augmente son exposition personnelle au risque. À l'inverse, un trader financé par une prop firm bénéficie de l'accès à des comptes financés, souvent dotés d'un capital bien plus important que ce qu'il pourrait mobiliser seul.

Grâce à ce financement, le trader peut viser des objectifs de profits plus ambitieux tout en respectant les contraintes imposées par la prop firm, telles que les limites de drawdown ou de perte maximale journalière. En contrepartie, il partage une partie des bénéfices réalisés avec la société, établissant ainsi une relation de partenariat claire et équilibrée. Pour bien comprendre les enjeux entre ces deux approches, consultez notre comparatif entre prop firm et trading personnel.

Exemples de prop firms populaires

Parmi les prop firms les plus connues, on retrouve FTMO et Apex Trader Funding. Ces sociétés sont particulièrement appréciées par les traders européens et internationaux pour leurs challenges d'évaluation transparents, qui permettent aux candidats de prouver leurs compétences avant de devenir des traders financés.

D'autres sociétés comme The5%ers, Earn2Trade ou Tradeify se distinguent par leurs approches spécialisées. Jane Street, quant à elle, se distingue par son expertise technologique et ses stratégies quantitatives avancées. Certaines sociétés plus récentes se concentrent sur les marchés des futures ou sur des approches à haute fréquence.

Ces exemples mettent en lumière la diversité et la croissance rapide du secteur des prop firms. Pour vous aider dans votre sélection, découvrez notre guide pour choisir la prop firm idéale.

Comment fonctionnent les prop firms ?

Évaluations et challenges d'entrée

Le fonctionnement d'une prop firm repose sur un système rigoureux d'évaluations ou challenges d'entrée que les traders doivent réussir pour accéder au capital de la société. Ces challenges sont conçus pour tester les compétences en trading, la discipline et la capacité à respecter les règles de gestion des risques. Les traders doivent atteindre des objectifs de profits spécifiques tout en maintenant leur drawdown en dessous des seuils imposés, comme la perte maximale journalière ou globale.

Ce processus d'évaluation est essentiel pour la prop firm afin d'identifier les traders capables de générer des profits stables sur leurs comptes financés.

Comptes démo, comptes simulés et réels

Dans la majorité des cas, les premières étapes du challenge se déroulent sur des comptes démo ou comptes simulés, qui reproduisent les conditions réelles du marché sans risque financier direct. Une fois ces étapes validées, le trader accède à un compte réel financé par la prop firm.

L'utilisation de ces différents types de comptes permet à la firme d'évaluer la performance du trader dans des conditions proches du trading réel tout en contrôlant les risques jusqu'à validation complète des compétences.

Répartition des profits : généralement 70% à 90% pour le trader

Une fois le trader funded et actif sur un compte réel, la répartition des profits devient un élément clé de la collaboration entre la prop firm et le trader. En général, le trader perçoit entre 70% et 90% des profits générés, tandis que la firme conserve une part minoritaire pour rémunérer le capital mis à disposition et l'infrastructure fournie.

Cette répartition avantageuse incite les traders à maximiser leurs gains tout en respectant les règles, dans une logique gagnant-gagnant.

Suivi de la performance et gestion du risque

Le suivi constant de la performance est au cœur du modèle des prop firms. Ces firmes utilisent des outils sophistiqués pour surveiller en continu les résultats, la constance des gains et le respect des limites de risque, comme le maximum drawdown et la perte maximale journalière. Une gestion stricte du risque protège le capital de la firme contre des pertes excessives, tandis qu'une évaluation régulière garantit que le trader maintient un comportement discipliné conforme aux objectifs fixés.

L'importance du money management dans les prop firms ne peut être sous-estimée, car elle constitue la base de tout partenariat réussi entre le trader et la société.

Les sources de revenus principales des prop firms

Les frais d'inscription aux challenges

Une des principales sources de revenus pour de nombreuses prop firms repose sur les frais d'inscription demandés aux traders pour participer à leurs challenges ou processus d'évaluation. Ces frais, généralement compris entre 500 et 2 000 euros selon l'offre et le montant du capital proposé, incluent l'accès à des plateformes de trading avancées, un support technique, des formations initiales, des analyses de marché en temps réel et des rapports de performance détaillés.

Pour certaines prop firms, ces frais constituent la quasi-totalité de leurs revenus, notamment lorsque la majorité des candidats échouent à franchir toutes les étapes du challenge ou perdent rapidement leur capital simulé.

Il est toutefois essentiel de prêter attention aux éventuels frais cachés, tels que des commissions sur les transactions ou des frais de retrait, qui pourraient réduire les bénéfices du trader.

Les profits générés par les traders performants

Outre les frais d'inscription, les prop firms tirent une part significative de leurs revenus des profits réalisés par leurs traders les plus performants. Lorsqu'un trader financé génère des gains, la société prélève une part, généralement située entre 10% et 30% du montant total, conformément aux termes établis dans le contrat.

Cette répartition encourage les prop firms à sélectionner leurs traders avec rigueur, car leur succès à long terme repose sur la qualité des profils recrutés et sur une gestion efficace des opérations sur les marchés financiers. Pour comprendre en détail comment les prop firms gagnent de l'argent, ce mécanisme de partage des profits reste central dans leur modèle économique.

Gestion interne des risques et couverture

La gestion des risques constitue un pilier fondamental du modèle économique des prop firms. En imposant des règles strictes, telles que le maximum drawdown ou la perte maximale journalière, ces entreprises protègent leur capital tout en augmentant la durée de vie des comptes financés.

De plus, elles peuvent mettre en œuvre des stratégies de couverture sur les positions ouvertes par les traders, ce qui réduit leur exposition globale aux fluctuations défavorables des marchés. Cette approche prudente permet de limiter les pertes importantes et de garantir la stabilité financière de la société, même en cas de forte volatilité des marchés.

Produits et services complémentaires

Enfin, certaines prop firms diversifient leurs revenus en proposant des services complémentaires. Cela inclut des abonnements à des flux de données professionnels, des programmes de formation avancés, ou encore des outils techniques pour automatiser le trading. Certaines collaborent également avec des courtiers ou des plateformes spécialisées pour offrir des contrats sur CFD ou futures, souvent avec des frais d'accès compétitifs.

Le choix entre prop firm futures vs CFD dépend souvent de la stratégie de trading privilégiée par chaque société et de sa clientèle cible.

Ces produits et services permettent d'enrichir l'offre globale de la prop firm, de fidéliser leur communauté de traders et de générer des revenus récurrents, indépendamment des résultats directs du trading.

Risques, controverses et dérives du modèle

Modèle économique parfois trop axé sur les frais d'évaluation

Le modèle des prop firms attire de nombreux aspirants traders, mais il n'échappe pas à certaines critiques. L'un des principaux problèmes réside dans un modèle économique souvent trop centré sur les frais d'inscription aux challenges prop firms et de validation de comptes. Certaines sociétés génèrent une part importante de leurs revenus à partir de ces frais, avancés par les candidats, plutôt que des profits réalisés par les traders financés.

Cette logique peut mener à une stratégie de recrutement privilégiant le volume au détriment de la qualité, sans véritable garantie d'un financement durable pour les traders sélectionnés.

Manque de transparence sur les trades réellement placés

Un autre point de controverse concerne la transparence des opérations. Certains cas, comme l'affaire My Forex Funds, ont révélé des pratiques opaques. Certaines firmes n'interviennent pas réellement sur les marchés financiers, mais utilisent des comptes simulés, mettant ainsi les traders en concurrence directe avec la firm elle-même.

Ce manque de clarté sur la nature réelle des contrats exécutés peut induire en erreur sur les risques et les récompenses, désavantageant ainsi les traders sur le long terme.

Fermetures soudaines de certaines firmes (ex : MyForexFunds, Fast Track Trading)

La stabilité financière et réglementaire de certaines prop firms reste incertaine. Des fermetures brutales, comme celle de MyForexFunds en 2023 — suite à une intervention de la CFTC pour pratiques jugées frauduleuses — ou celle de Fast Track Trading, disparue après quelques mois seulement pour des raisons internes, ont privé des milliers de traders de leurs gains, de leurs comptes ou de leur confiance dans le modèle.

Ces cas, causés par des actions réglementaires ou une mauvaise gestion opérationnelle, rappellent qu'une défaillance soudaine peut survenir, un risque souvent négligé par les traders.

Suite à ces événements, certains traders se tournent vers d'autres sociétés comme Funding Pips ou Bulenox, mais la confiance dans le secteur subit un coup durable.

Réglementation floue, absence de supervision dans certains pays

Enfin, la réglementation entourant les prop firms varie considérablement d'un pays à l'autre. Dans certaines juridictions, les traders bénéficient de peu, voire d'aucune protection, ce qui ouvre la voie à des pratiques douteuses. L'absence de supervision claire permet à des acteurs peu scrupuleux de prospérer, exploitant soit la méconnaissance des marchés, soit les lacunes juridiques.

Des cas récents de sanctions et d'enquêtes, comme celles menées par la CFTC aux États-Unis, mettent en évidence la nécessité d'une vigilance accrue lors du choix d'un partenaire pour le trading prop.

Un modèle gagnant-gagnant quand il est bien équilibré

Les traders performants sont récompensés sans risquer leur capital

Dans un modèle bien équilibré, les traders financés par une prop firm profitent d'une opportunité unique : accéder à un capital conséquent pour trader, sans avoir à engager leurs propres fonds. Cette structure leur permet de se concentrer entièrement sur leur performance et leur discipline, en ayant l'assurance que les pertes ne leur seront pas directement imputées.

En échange, ils partagent une partie de leurs profits avec la firme, ce qui met en avant leurs compétences et leur réussite. Ce modèle de partage des gains récompense réellement l'expertise tout en valorisant la capacité à atteindre un objectif profit, dans le respect des règles établies.

Les prop firms se protègent grâce à la data et la diversification

Les sociétés de prop trading s'appuient sur des outils avancés d'analyse de la performance et de gestion des risques pour surveiller de près l'activité de leurs traders. Grâce à une base de données étendue et à des modèles de performance, elles sont capables d'identifier rapidement les comportements à risques ou les écarts par rapport aux standards.

En outre, la diversification des profils de traders et des stratégies utilisées contribue à limiter le risque global pour la prop firm. Ainsi, même si certains traders rencontrent des difficultés, le portefeuille global reste équilibré, protégeant le capital de la firme tout en mettant en avant les traders les plus performants.

Alignement des intérêts : performance = gain pour les deux parties

Le fondement de ce modèle repose sur un alignement clair des intérêts : la prop firm et le trader visent ensemble à maximiser la rentabilité. Plus un trader performe, plus sa rémunération augmente, et plus la firme bénéficie d'une part significative des profits. Ce partenariat crée un cercle vertueux, où la réussite individuelle alimente la réussite collective.

Lorsque les règles sont respectées et que les objectifs sont bien définis, cette collaboration engendre un environnement dynamique, motivant et profitable pour toutes les parties impliquées.

Conclusion

Le modèle des prop firms représente une opportunité précieuse pour les traders expérimentés. Il leur permet d'accéder à un capital important sans avoir à mobiliser leurs propres fonds. Ce système offre également des ressources professionnelles, comme des outils spécialisés, des formations de qualité et un cadre structuré pour évoluer efficacement.

Les règles de gestion des risques, notamment le drawdown et la perte maximale, jouent un rôle clé en garantissant la sécurité financière, tant pour le trader que pour la firm. Cependant, il est essentiel de rester vigilant face à certains points : les frais d'évaluation parfois excessifs, le manque de transparence ou la fiabilité variable de certaines sociétés.

En choisissant judicieusement votre partenaire, ce modèle peut véritablement accélérer votre progression. Il favorise un alignement des intérêts où la performance est récompensée, le risque est contrôlé et le développement est encouragé. Avant de vous engager, prenez le temps de vous informer, comparez les différentes offres disponibles et avancez avec discernement. Pour approfondir vos connaissances, consultez notre guide complet sur ce qu'est réellement une prop firm.

FAQ

Comment une prop firm génère-t-elle des profits tout en fournissant du capital aux traders ?

Une prop firm génère des profits en allouant son capital propre à des traders qualifiés. Ces derniers utilisent ces fonds pour spéculer sur divers marchés financiers. Les gains réalisés sont ensuite partagés selon un pourcentage prédéfini, souvent favorable à la firme.

Cette relation symbiotique permet à la firme de diversifier ses revenus tout en offrant aux traders des moyens accrus, sans qu'ils aient à engager de fonds personnels importants.

Quels sont les frais ou coûts initiaux demandés par une prop firm pour participer à leurs challenges ?

Les frais initiaux pour participer aux challenges d'une prop firm varient généralement entre quelques centaines et plus d'un millier d'euros ou de dollars. Ces coûts dépendent de la taille du capital proposé et de la complexité du défi. Dans de nombreux cas, ces frais sont remboursés si le challenge est réussi, mais en cas d'échec, ils sont perdus.

Par ailleurs, certaines prop firms imposent un abonnement annuel, qui peut parfois s'avérer onéreux.

Comment les prop firms gèrent-elles les risques liés aux pertes éventuelles des traders financés ?

Les prop firms gèrent les risques liés aux pertes des traders financés grâce à plusieurs techniques : elles imposent des limites strictes de pertes quotidiennes, mettent en place des stops-loss pour limiter les pertes par position, diversifient les stratégies de trading, surveillent en temps réel les positions et appliquent des contrôles automatisés pour éviter les excès de risque.

En outre, elles s'appuient sur un suivi rigoureux et des outils de gestion des risques sophistiqués pour protéger leur capital global. Ces mesures garantissent la stabilité financière de la firme face aux pertes éventuelles des traders.

Quelle part des bénéfices réalisés par un trader est conservée par la prop firm en tant que revenu ?

En général, une prop firm conserve entre 10 % et 30 % des bénéfices réalisés par un trader, tandis que le reste (70 % à 90 %) revient au trader. Certaines firmes proposent des répartitions différentes, avec des splits plus importants (jusqu'à 50 %-60 %) pour les traders expérimentés ou selon leur modèle de fonctionnement.